美國存托憑證及其費用

1. ADR介紹

ADR (“American Depository Receipts”) ，美國存托憑證是持有非美國公司股票的一種憑證，投資者可在美股市場上交易。在美國上市的中概股大部分都是ADR，京東（JD）, 小鵬 （XPEV） & 比亞迪（BYDD）等，這些公司都會定期收取ADR託管費，費率一般為 $0.02-$0.05每股/年。

中概股 ADR 名單可參考 https://www.investing.com/equities/china-adrs

 

2. 如何收取

存款信託公司（ DTC ）已於2008年開始向券商或結算公司收取託管費用，再由券商向持有 ADR 的投資者收取這筆費用。這筆費用就稱「美國存托憑證 (ADR) 託管費用」 。由於 ADR 託管費用收取存在滯後性，盈立會在登記日提前凍結應收數目，在實際收取日扣除。

一般來說， ADR 的收取方式類似於股票分紅，存在通知日，登記日以及收取日，ADR 託管行會定時更新這些日期。

通知日 ：託管行通告即將產生 ADR 費用。

登記日：在此日期有 ADR 已交收持倉的持有人會被收取費用，若在登記日持有已交收股票，即使在此日期後賣出股票仍會被收取相關費用。

收取日：銀行實際扣款日，由於資金交收等原因，券商扣款日可能與銀行收取日有所不同。

 

3. ADR的費用

ADR的託管費用平均每股2至5美分。所收取的金額和時間會因不同的 ADR 而有所不同。若收取ADR Fees的股票在年記憶體在分紅，ADR Fees通常會以分紅費的名義在分紅中扣除，若收取ADR FEE的股票在年內無分紅，ADR Fees會單獨收取。

通常ADR Fees的收取頻率在一年1 – 4次，特殊情況下的收取頻率會更高。每次收取的金額會隨收取頻率的增加而降低，舉例來說，如果年度ADR FEE為 $ 0.02, 收費頻率為1年4次，則每次收費為 $ 0.005。