（一）什麼是交易型開放式指數基金（ETF）？

交易型開放式指數基金，（英語：exchange-traded funds，縮寫：ETF）又稱為“交易所交易基金”或“交易所買賣基金”，是一種在證券交易所交易，提供投資人參與指數表現的指數基金。ETF將指數證券化，投資人不以傳統方式直接進行一籃子證券之投資，而是透過持有表彰指數標的證券權益的受益憑證來間接投資。ETF的發行機構會將一籃子可追蹤的指數中的股票投資組合，委託一受託機構託管，並以此為實物擔保，分割成許多單價較低之投資單位（即ETF），讓投資人購買，並在集中市場掛牌交易。ETF發行後，投資人可再向發行機構申請創造或贖回ETF，創造ETF時投資人須將與標的指數相同之一籃子股票與等值之股息存入受託機構，再由機構發行相對應數量之ETF予投資人。贖回ETF之過程，投資人可將持有之ETF轉換為標的指數之成分股票。只有臺灣另外翻譯成指數股票型基金。

 

第一個 ETF 是 SPDR S&P 500 ETF (SPY)，它跟蹤 S&P 500 指數，今天仍然是交易活躍的 ETF。

 

關鍵要點

• 交易所交易基金（ETF）是一籃子證券，可以像股票一樣在交易所交易。
• ETF股價全天隨ETF買賣而波動；這與共同基金不同，共同基金每天只在收市後交易一次。
• ETF可以包含所有類型的投資，包括股票、商品或債券；有些提供僅限美國的資產，而另一些則是國際性的。
• 與單獨購買股票相比，ETF 的費用比率低，經紀傭金少。

 

（二）如何購買ETF

由於交易者可以使用多種平臺，投資 ETF 變得相當容易，請按照以下概述的步驟開始投資 ETF

• 尋找投資平臺
• 研究ETF
• 考慮交易策略

 

（三）瞭解交易所交易基金（ETF）

ETF被稱為交易所交易基金，因為它像股票一樣在交易所交易。隨著股票在市場上的買賣，ETF 股票的價格將在整個交易日發生變化。這與互惠基金不同，互惠基金不在交易所交易，每天收市後只交易一次。此外，與共同基金相比，ETF 往往更具成本效益和流動性。

 

（四）ETF示例

以下是當今市場上流行的 ETF 示例。一些 ETF 跟蹤股票指數，從而創建廣泛的投資組合，而另一些則針對特定行業。

 

1.SPDR S&P 500 (SPY)：“蜘蛛”是追蹤標準普爾 500 指數的現存最古老、最廣為人知的 ETF。

2.iShares Russell 2000 (IWM) 跟蹤 Russell 2000 小型股指數。

3.Invesco QQQ (QQQ) (“cubes”) 追蹤納斯達克 100 指數，該指數通常包含科技股。

 

（五）優缺點

優點：

• 訪問各個行業的許多股票
• 費用率低，經紀傭金少
• 通過多元化進行風險管理
• 存在專注於目標行業的ETF

 

缺點：

• 主動管理的 ETF 費用較高
• 專注於單一行業的 ETF 限制了多元化
• 缺乏流動性阻礙交易