黃金ETF簡介及發展歷程

什麼是黃金ETF

黃金ETF指黃金交易所交易基金（Exchange-Traded Fund），是一種以黃金爲基礎資產，屬於商品類指數ETF，可以在證券市場交易。因黃金價格較高，黃金ETF通常以1/10盎司爲一份基金單位，每份基金單位的淨資產價格就是1/10盎司現貨黃全價格減去應計的管理費用。其在證券市場的交易價格或二級市場價格以每股淨資產價格爲基準。

根據所追蹤的標的資產的不同性質，黃金ETF還能分爲以下兩類：

• 現貨黃金ETF：即持有現貨黃金，每份ETF代表間接擁有一定量的黃金資產，追蹤的標的包括金條、金幣金礦等。
• 衍生品黃金ETF：即一種黃金合約ETF，並不擁有黃金的所有權，追蹤的標的包括黃金期貨合約、黃金掉期合約等。

 

發展歷程

（2010年以來黃金價格走勢圖）

• 2001年，9月11日恐怖襲擊事件
• 2007年-2009年，次級住房危機和住房泡沫，全球經濟衰退與華爾街崩潰，歐債危機
• 2014年，原油暴跌
• 2015年，中國股災，黃金價格1172
• 2016年英國脫歐，黃金價格1215

從2005年底起，黃金價格出現歷史性大幅上漲，從原來的400-500美元/盎司的水平一路飆升到1921.18的歷史最高點，隨後開始逐漸回落，於今日再度站在2030.44美金，刷新近5年高點。

階段	平臺期	平臺期持續時間	躍升期	價格中樞（美元/盎司）	躍升期區間漲幅
第一平臺	1944/1/30-1970/2/27	313個月（26年）	1970/2/28-1980/1/21(近10年)	50	400%
第二平臺	1980/1/22-2001/4/2	123個月（21年）	2011/9/5（10年）	250	260%
第三平臺	2011/9/6-2015/12/31	51個月（4年）	2016/1/1-2020/8/6(4年)	900	106%
第四平臺	2020/8/7-至今	已過40個月（3年＋）	值得期待	1850	值得期待

 

黃金ETF的投資前景如何？投資黃金ETF的好處是什麼？

由於黃金ETF的漲跌幅和黃金的漲跌幅一樣，所以大多數投資黃金ETF的投資者實質上是認爲黃金價格在未來將有漲勢。

黃金在2023年的表現非常出色。2022年年底黃金價格還在1800美元/盎司附近震盪，進入2023年後，黃金價格一路高歌猛漲，多次刷新歷史紀錄，12月初倫敦黃金現貨價格更是一度觸及2146.79美元，刷新歷史最高點。

有專業人士表示，黃金價格階段性上漲主要是因爲市場預計全球央行將放緩加息步伐，進而導致美債收益率下降和美元走弱。同時，全球央行的黃金購買量持續增加，達到了較高水平。因此，短期內繼續維持對黃金資產的看漲預期。

從近一年的黃金走勢情況以及分析人士的觀點來看，黃金的投資前景較爲樂觀。

往長遠的說，不斷攀升的美債收益率、持續的地緣政治緊張局勢以及多國央行對黃金的增持，都成爲了推動黃金價格上漲的主要因素。美聯儲轉向降息，黃金很可能呈現高位震盪，黃金在全球去美元化的時代背景下具有舉足輕重的投資價值。同時，據世界黃金協會的報告，2023年前三個季度中，各國央行共計購買了大約800噸黃金，比去年同期增加了14%，並且24%的央行還打算在未來的一年中繼續增加黃金儲備。

從中期角度來看，美國經濟增長乏力以及通膨長期居高不下，使得投資者對美國經濟衰退的擔憂不斷增加，利用購買黃金的方式以避險，這也將推動黃金價格上漲。

雖然黃金投資具有一定的潛力，但投資者仍需謹慎考慮。黃金價格波動是正常現象，投資者不應被短期的價格波動所影響，而應關注長期的投資價值。同時，投資者還應根據自身的風險承受能力和投資目標來制定合理的投資策略。對於小額投資者來說，黃金 ETF 相較於實物黃金具有更方便、靈活、易保管、流動性高等優勢，更具吸引力。

 

投資黃金ETF的波動性大嗎？存在哪些風險？ 

黃金 ETF 的價格波動與金價波動相關。儘管金價可能因某些事件而大幅波動，但與股票等其他資產相比，其波動性相對較小。

美國金融分析平臺Morningstar Direct 比較了 2001 年至 2019 年不同國家各類資產的收益數據，結果顯示，黃金的平均波動性爲 21.52%，最大損失超過 37%；發達國家股市平均波動性爲 19.66%，最大虧損幅度高達 53.60%；新興市場股市波動性最高，平均爲 23.08%，最大跌幅爲 59.79%。

由於黃金價格通常不會與股市同步波動，在市場下跌時被視爲避風港。因此，將黃金產品加入資產配置組合通常可以抵消投資組合的整體風險。

就市場流動性而言，黃金 ETF 結合了股票的流動性和黃金的內在價值，可以在日常交易時段買賣，因此較實物黃金交易的流動性大大增加。

當然，作爲一種投資產品，黃金ETF也存在一定風險：

• 金市風險：儘管黃金被認爲是一種避險資產，但金市本身也存在風險。供需因素、生產成本、地緣政治局勢等都可能對黃金價格產生重大影響。投資者需要密切關注金市動態，以便及時調整投資策略。
• 信託風險：黃金ETF通常採用信託結構，基金管理公司持有實物黃金並以信託形式發行ETF股票。然而，如果信託管理出現問題，如操作失誤、安全問題或管理公司的破產等，可能會對投資者的持有權益產生影響。
• 財務衍生品風險：某些黃金ETF可能使用金融衍生品來追蹤黃金價格，如期貨合約或衍生品交易。這種衍生品的使用可能增加投資組合的複雜性和風險，並可能導致投資表現與實際黃金價格的偏離。

 

如何挑選黃金ETF？

1.交易手續費：不同基金公司會對手續費有不同的規定，通常是在0.5%-1%左右。投資者在選擇黃金ETF時，可以比較不同基金公司的手續費，選擇手續費較低的基金公司進行投資，以降低交易成本。

2.基金規模：基金規模越大，流動性越好，因此建議投資者選擇規模較大的黃金ETF。同時，大規模的黃金ETF還能更好地分散風險，降低單個證券對整個投資組合的影響。

3.跟蹤誤差：跟蹤誤差是指ETF的淨值表現與基準指數之間的差異。跟蹤誤差越小，說明該ETF的表現越接近基準指數，投資效果越好。投資者可以查看基金的歷史業績，瞭解其跟蹤誤差情況，選擇跟蹤誤差較小的黃金ETF。

4.基金管理人：基金管理人的投資能力和管理水平會直接影響基金的業績表現。投資者可以查看基金管理人的歷史業績、投資策略等方面，選擇投資能力較強、管理水平較高的基金管理人。

5.投資目標：投資者需要明確自己的投資目標，是爲了獲得長期收益還是短期獲利。如果是長期投資，可以選擇投資於實物黃金的ETF，如SPDR Gold Shares；如果是短期投資，可以選擇投資於期貨黃金的ETF，如Goldman Sachs Commodity Index。

 

uSMART投資的路徑

品牌介紹

盈立證券（新加坡）有限公司（uSMART SG）是一家國際領先的證券公司。盈立證券成立於香港，並持有香港證監會1、4、9 (即證券交易、就證券提供意見、提供資產管理類) 牌照。於2021年12月從新加坡金融管理局（MAS）獲得資本市場許可證 (CMS)。uSMART App是我們旗下的產品，曾榮獲多項獎項，全球擁有50萬用戶。作爲科技驅動的證券公司，我們以互聯網爲基礎，以客戶爲中心推出了一站式投資平臺uSMART，致力於將科技和金融深度融合，爲客戶提供安全、專業、智能、高效的投資體驗，幫助投資者實現智能交易和輕鬆投資。

 

投資路徑

登入uSMART SG APP，從頁面最下方點擊選擇「行情」，再點擊頁面最上方搜索關鍵詞「黃金」，點擊右下角「交易」，選擇「買/賣」功能，最後選擇股價、股數、交易條件後送出訂單即可；若選擇「智能下單」功能，選擇智能訂單類型即可。

 

黃金ETF投資策略

1.定投策略

定投策略是指投資者按照固定的時間間隔，定期投資一定金額的黃金ETF。這種策略可以幫助投資者分散投資風險，並在長期內獲得平均成本。定投策略適用於那些對黃金市場有長期投資需求，但不希望承擔短期內價格波動風險的投資者。而利用uSMART 的“智能定投”功能，投資者只需選擇好週期，系統就會自動幫忙定期投資一筆固定金額，潛在地降低每股的平均購買價格，這便是成本平均法。

2.短期交易策略

短期交易策略是指投資者在短期內買賣黃金ETF，以獲取短期內的價格波動收益。這需要投資者對黃金市場的短期走勢有較強的把握能力，並能夠及時進行買賣操作。短期交易策略通常適用於那些對黃金市場有較高敏感度的投資者。

3.分散投資策略

“不在一棵樹上吊着”，投資者可以考慮通過合理安排黃金ETF投資組合來平衡風險和收益，採取分散投資的策略，避免資金過於集中於同一類基金。可設置的投資組合類型可包括股指ETF、黃金ETF、債券基金、黃金CFD、銀行存款等等。

 

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這些證券的價值和收益可能會上升或下降。您的投資面臨投資風險，包括收入和資本損失。過去的業績數據以及本文中使用的任何預測或預測並不代表其未來表現。

此廣告未經新加坡金融管理局審查。